欧洲金融:英国成立灾难债券工作小组,拟使伦敦跻身中心市场行列

伦敦5月26日 –
英国已组建专家小组,为使该国成为灾难债券中心市场出谋划策。保险公司需要用这类债券对冲灾害或其它代价高昂的事件,如飓风或彩票开出头奖等等。

* 知名对冲基金经理去年秋季起纷纷投入再保险市场

英国政府希望切入正在迅速成长的灾难债券市场,该市场规模已达220亿美元。目前百慕大群岛等税负较低的地区已走在了伦敦的前面。

* 顾问称有安全的收益好过现金

政府在最近的预算报告中称,希望伦敦成为灾难债券市场的中心之一。伦敦是全球5,750亿美元再保险市场最大中心之一。

* 和直接设立公司相比,一部分人仍偏好投入资本市场

“工作小组已经成立,我们计划在秋季拿出一些东西,”行业团体London Market
Group秘书处的Barry Le Page称。

记者 Myles Neligan/Ben Berkowitz 编译 张若琪/王翔琼

金融危机以来,灾难债券市场每年以两位数的速度增长,因看重收益的投资者寻找高于公债的投资回报。

5月29日电—从对冲基金到退休计划体系,全球投资人正关注保险业中一个较不为人注意的一隅,以提高投资回报及避免近几年来折磨股债市的震荡行情.

不过去年LMG和波士顿咨询公司的一份报告显示,伦敦在全球再保险市场的份额在下降,而百慕大群岛则迅速上升。

他们的注意力聚焦再保险领域,因其回报优於市场报酬,且美国和欧洲经济成长即使脚步踉跄,对其影响也不大.

报告指出,灾难债券等另类再保险产品可以作为业务的增长领域。

Dan Loeb、Steve Cohen和John
Paulson等知名对冲基金经理过去约半年来正将资金直接投入这块市场,设立再保险公司,以本身的资本承受风险的挑战,盼从中获取回报.

而退休基金等较保守的投资人则涌向”巨灾债券”这块专门领域.不只管理着1,540亿美元资产的荷兰退休基金PGGM在进入这个市场.

对冲基金投入再保险公司已有多年,但近期高知名度经理人的动作显示,正有一股新的涌入趋势在形成.

“你将看到还有更多基金进入这个领域.那些将是巨额资本.这个领域恰是投资的好去处.”Global
Hedge Fund Advisors谘询顾问执行长Andrew Schneider表示.

**搭上潮流**

灾害发生後,巨灾再保险费率会随之上升,有时升幅超过100%.投资人希望从中得益.像是日本2011年东北地区大地震使保险业者蒙受1,160亿美元损失,使该年创下业界次严重的巨灾年.

通常在业界得支付重大赔偿金後,保险和再保险费率都会跳升,因资金状况较不好的业者被迫紧缩开支缩减规模,令那些仍在市场活跃的业者能收取更高的费率.

过去像是安德鲁和卡特里娜飓风以及911恐怖攻击等重大灾难後,也刺激了对冲基金、私募投资者和投资银行踊跃进入再保险市场.

“当保险费上升,有利可图时,大家都想要入市.”侧重保险业的律师事务所Goldberg
Segalla伦敦营业处负责人Clive O’Connell指出.

基金经理David Einhorn的再保险公司Greenlight Capital
Re2004年7月开业,2007年5月上市.除2008年以外,该公司自创立以来年年赚钱,合计赚得逾3.1亿美元.

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