首批基金专户理财产品方案亮相

http://www.sina.com.cn 2008年03月27日 08:08 全景网络-证券时报

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  作者 薛勇臻

  资产配置灵活,投资范围广泛

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  近日,工商银行推出一款新型净值型理财产品——行业优选型理财产品(信息技术行业)。该产品最大特点是将资金集中投向某一行业,这在银行理财市场尚属首次出现。

  证券时报 记者 刘宇辉

上个周末特意去看了新海诚最新上映的《你的名字》。

  净值型每周开放一次

  本报讯首批为专户理财投资者量身定做的产品方案近期亮相。南方、嘉实和易方达等首批获得专户理财资格的公司已经率先设计出了一系列从低风险到高风险的产品方案供专户投资者选择。从这三家公司设计的产品可以看出,专户理财产品中资产配置非常灵活,投资范围也相当广泛。

豆瓣评分8.7,现在已经有超20万人打分了,妥妥的良心之作啊。对了,据说这部片子在日本上映后,不少男生都向自己的女朋友求婚了,瞧这魅力~

  行业优选型理财产品(信息技术行业)为开放式、非保本浮动收益型,产品的申购起点为5万元,产品最大规模为100亿元。风险评级为PR3级,风险适中,适合风险承受能力评估为平衡型、成长型、进取型的有投资经验的个人高净值客户。

  随着专户资格获批,不少获得资格的公司在自己网站上开辟专户理财专栏,介绍各自公司在专户理财业务方面的准备情况和竞争优势,其中,为投资者提供各种产品方案是重要内容。

你的名字,还是挺有象征意义的。这场在时空中的捉迷藏,男女主人公通过“你的名字”来定位对方、灵魂相认,终于迎来一个Happy
Ending。

  与其他净值型产品一样,行业优选型理财产品无固定投资期限,没有预期收益率,实际收益要看净值增长幅度。产品每周开放一次。自3月11日成立后,产品开始连续运行。每周第一个工作日为开放日,从上午9点到下午17点,投资者均可提交申购赎回申请,开放日后第二个工作日(T+2日)确认客户赎回、申购是否成功,并以该日公布的开放日日终净值计算申购、赎回资金。

  根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》的相关规定,在市场调研的基础上,南方基金设计了七款风险收益特征不同的产品方案,其中包括股票精选、股票基金双选、基金优选、股债混合精选、新股添利、灵活配置、策略避险等,组成了从高风险高收益产品到低风险低收益品种完整的产品线,投资者可根据自己的风险偏好选择适合自己的产品方案。南方基金设计的股票基金优选和基金优选两种产品形态也是目前银行理财、券商集合理财中较为常见的品种,风险较股票型产品要低一些。

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  费用方面,工行除收取0.5%的销售服务费、0.1%的托管费和0.4%的固定管理费之外,还有条件收取25%浮动管理费。该产品的业绩比较基准为5.5%(年化),即当产品单周的收益率年化达到5.5%以上时,超过5.5%的部分投资管理人将按照25%的比例提取浮动管理费。总的来看,费用与工行其他净值型产品基本相当。

  嘉实基金为专户理财设计的产品方案也很有特色。该公司网站显示,嘉实基金产品设计团队根据不同风险特征设计了八种产品类型,包括风险级别为一星的嘉实现金管理和嘉实保本、风险级别为二星的嘉实基金宝和嘉实打新套利、风险级别分别为三星和四星的嘉实股债双赢和嘉实焦点机会、风险级别五星也是最高级别的嘉实绝对回报、以及风险不定可选的嘉实结构产品。其中,嘉实结构产品方案是最大亮点,这种方案通过结构化分级,低风险、稳收益与以小博大的杠杆投资结合在嘉实灵活多变的结构化产品中,以充分满足不同客户的风险特征与收益需求。风险级别可以从一星级到五星级进行选择。类似于目前信托公司普遍发行的结构化理财产品和公募基金中的瑞福分级基金。

但是,在现实社会中如果你也来这么一场捉迷藏,就真挺累心的……

  主投信息技术行业信用资产

  易方达基金为专户理财投资者设计了包括稳健收益、平稳增长、双重精选和策略优选四大类别的产品方案,在稳健收益产品中债券配置比例不低于80%,平稳增长产品中债券不低于70%,由于债券类资产比例较高,两种产品的风险都较低。双重精选中基金投资的比例可以从0到100%,股票投资从0到50%,新股申购和银行存款的比例从0到100%,从投资范围看,这一产品类别的投资范围基本没有限制,可根据市场状况灵活配置,在市况不佳是可清空高风险资产,通过打新股获取一定的收益。风险最高的策略优选组合只配置包括股票、股票基金、混合基金在内的权益类资产,配置比例可从0到100%。

比如,最近我就经历了这么一件记忆深刻的“小事”。

  与其他理财产品不同的是,行业优选型理财产品的最大特点在于资金投向集中某一行业,类似于行业基金。根据产品说明书,工行行业优选型理财产品(信息技术行业)拟投资20%—100%的高流动性资产,0%—80%的债权类资产,0%—80%的权益类资产,0%—80%的其他资产或资产组合。其中,投资于信息技术行业信用资产的比例不低于产品总规模的50%。信用资产包括信用债券及债权类资产。

  而目前公募基金产品不能完全持有现金,股票基金股票资产配置比例不能低于60%。并且公募基金目前还不能投资基金。专户理财产品在资产配置的灵活性和投资范围方面较公募基金更具优势。

家中某位长辈:帮我看看那个策略优选的基金,到底好在哪儿啊?XX给我推荐了。

  信用资产一直是银行理财产品的重要投向,但将一半以上的资金集中投向某一行业的信用资产还尚属首次。上海证券最新研究报告指出,信息技术发展已提升至国家战略高度,信息技术、网络技术相关企业将成为技术创新主体,迎来重大发展良机。因此,信息技术行业的信用资产可能具备较高的配置价值,工行手上或有此类优质资产,这可能正是发行这样一款产品的原因。

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我:哪只基金?

  近期,市场低等级信用债风险开始暴露,因此投资者也应该关注上述理财产品的信用风险。本月初,11超日债成为首例违约债券,标志着中国债券市场刚性兑付的终结。超日债违约,使得信用债内部分化加剧,低资质债券信用风险开始暴露。不过,从产品说明书来看,工行这款产品所投资债券的信用评级应为AA以上(含AA),且投资于同一公司发行的债券不超过产品资产净值的20%。同时,考虑工行的投资管理和风险控制能力,产品风险或并不大。

长辈:就叫策略优选,你搜搜看。

我:那我搜搜看……

(ˉД ˉ) 黑人问号脸……

后来,他又和我来来回回快20个问题,快一个小时过去了,也没搞清楚具体是哪只基金。

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