文化传媒行业一周观点:政策监管和突发事件干扰,波动中等待机会

市场及板块走势回顾。

市场及板块走势回顾。

市场及板块走势回顾。

   
上周传媒板块指数下跌2.24%,上证综指上涨0.78%,深证成指上涨0.73%,创业板指下跌0.64%。板块涨幅前三:二三四五(10.81%)、中体产业(5.74%)、奥飞娱乐(5.47%);板块涨幅后三:慈文传媒(-8.40%)、唐德影视(-8.29%)、思美传媒(-7.79%)。

   
上周传媒板块指数上涨0.60%,上证综指上涨1.09%,深证成指上涨1.57%,创业板指上涨0.59%。板块涨幅前三:中南文化(7.35%)、游族网络(6.40%)、中文传媒(5.43%);板块涨幅后三:联络互动(-11.33%)、迅游科技(-11.25%)、掌趣科技(-7.69%)。

   
上周传媒板块指数上涨0.61%,上证综指下跌1.12%,深证成指上涨0.14%,创业板指上涨0.77%。板块涨幅前三游久游戏(17.97%)、明家联合(11.37%)、读者传媒(8.39%);板块涨幅后三思美传媒(-6.10%)、利欧股份(-4.46%)、巨人网络(-4.17%)。

    行业观点及重点推荐。

    行业观点及重点推荐。

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上周市场风格切换,加之龙头分众减持、万达电影谣言等负面消息影响,中信传媒指数(-2.24%)排名位列全行业最后。其中,我们特别提示的加入MSCI
的奥飞娱乐(5.47%),国企改革中重点推荐的浙数文化(4.10%),深度跟踪的中文传媒(2.72%),涨幅居前。院线影视板块下跌幅相对突出,其中,万达电影(-5.91%)受市场谣言影响周四几近跌停,周五公司辟谣并公告万达投资拟增持10
亿,推荐投资者把握回调机会;慈文(-8.40%)我们了解到基本面无变,《楚乔传》收视率再创继《花千骨》后非黄档新高CSM52
达1.58%,同名游戏已经上线,继续推荐;华策(-5.02%)重点项目《凰权》、《独孤皇后》、《创业时代》已经陆续开机,继续推荐。此外,受减持公告影响分众(-7.11%)与思美(-7.79%)调整明显,减持新规下实际压力较小,建议积极把握机会。我们仍然坚持二季度以来,围绕长期价值判断为基础,结合市场外部环境变化给出最客观的判断,继续推荐价值龙头和付费主线的细分板块龙头,尤其是游戏、阅读等优质板块有望率先跑出。

   
上周游戏板块表现突出,尤其以持续强烈推荐的【游族网络】(6.40%)、6月周报中明确提示机会的【中文传媒】(5.43%)涨幅突出,
同时策略会参会公司【中南文化】(7.35%)【世纪华通】(5.16%)【中南传媒】(4.95%)一周涨幅位居前十。

   
上周板块走势体现情绪修复的扩散,领涨标的包括【暴风集团】(6.85%)等,以前期滞涨且机构较少持仓公司为主,后续建议关注有积极基本面变化品种,包括上周已体现一定情绪修复的【中文传媒】(4.13%)【凯撒文化】(2.43%),【新文化】(2.94%)以及热播《楚乔传》出品方【慈文传媒】(2.49%)等。上周五分众、思美公告减持计划,对于市场情绪而言,短期面临减持压力会有一定担忧,但我们仍然坚持二季度以来,围绕长期价值判断为基础,结合市场外部环境变化给出最客观的判断,继续推荐价值龙头和付费主线的细分板块龙头,尤其是游戏、阅读等优质板块有望率先跑出。

    个股方面。

   
我们在中期策略报告中提出付费趋势正在加快头部内容变现,选股聚焦内外龙头,围绕付费主线选择具备优质内容,能够借助红利巩固竞争优势的龙头公司;7月暑期档开启,不少游戏影视公司将陆续进入作品释放期,建议选股同时关注根据产品上线节奏及作品表现,前期重点推荐的
游族网络、中文传媒等。此外,进入7月中报季,重点关注中报高增长确定性高的绩优股,如游族代表游戏领域及付费领域平治信息等。

    个股方面:

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