今年来债基抢风头:正确对待加息预期

近期市场热点板块轮动加快,但持续性和有效性的缺乏仍未得到改观,再加上刚刚过去的2010年偏股型基金首尾业绩相差近60%,这不免让“股”市“基”民顿感不安。特别是对短线投资者而言,随着操作难度和风险系数相应提高,其投资回报时常遭遇“朝不保夕”。值得一提的是,因旗下的申万巴黎添益宝基金业绩表现稳居债基收益榜的第一方阵,申万巴黎基金继续看好债券基金的潜在市场,在2011年初适时推出了申万巴黎稳益宝基金。该产品旨在通过自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的主动式投资管理,把握不同经济发展阶段低风险产品的投资机会。而在资产配置上,其灵活配置股市、债市的投资策略为其在稳定收益的基础上获得额外收益提供了有力保障。这只新债券基金2011年的表现十分令人期待。

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  巴菲特从不公开推荐任何股票和股基,但多次公开推荐指数基金。他认为,即使是一个对投资分析一窍不通的业余人士,通过投资指数基金,净收益率也将超过大多数投资专家。

摘要:近期市场热点板块轮动加快,但持续性和有效性的缺乏仍未得到改观,再加上刚刚过去的2010年偏股型基金首尾业绩相差近60%,这不免让股市基民顿感不安。特别是对短线投资者而言,随着操作难度和风险系数相应提高,其投资回报时常遭遇朝不保夕。值得一提的是,因…

  其实原因很简单,尽管打新股受到限制蛮多,但创业板、中小板等板块绩优个股不断,上市首日涨幅惊人,这对规模相对不大的债券基金的业绩贡献还是比较突出的。相对来说,二级市场股票的投资收益则较难把握。

  成立满5年的债券型基金共有11只,收益率最高的是富国添利增长,近5年收益率为123%;最低的为鹏华普天债券A,收益率为42%。

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  同样,对于加息会否打击债市问题,农银汇理增利债券基金经理陈加荣表示,央行加息短期内对债券市场可能会有一定冲击,但是从中期看,对债市更加有利,在目前并未进入加息周期的情况下,一次加息将意味着短期的利空释放,此外加息导致收益率上升,机构买入的热情也会随之提高。

  相反,位居后20名的主要是一些小公司管理的产品,如宝盈、万家、大摩、申万巴黎和天治。其中,宝盈两只基金位居倒数后20之列,分别是宝盈泛沿海和宝盈收益,近5年来,它们以82%和155%的收益率居倒数第2和倒数第14。

  对于已经到来的二季度,债券基金的投资机会在哪里?面对若隐若现的加息隐患,债券基金该如何应对?

  股基不敌混合型基金

  □晨报记者 李锐

  路遥知马力,5年显牛基。

  相对于偏股基金的整体萎靡,债券基金今年以来风光无限。受政策紧缩提前出台影响,今年以来,A股市场持续震荡调整,即使期指即将推出的重磅消息,也未能有效带动市场人气。受此影响,基金尤其是偏股型基金业绩普遍缩水,但同期债券型基金却表现抢眼,今年以来整体大幅飘红,几乎再现2008年的“神奇表现”,其中一级债券基金更是成为“领跑者”。

  在基金管理业绩方面,老公司明显占优势,近5年业绩位居前列的基金多出自“老十家”公司,它们大部分现已成长为大公司。

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  近5年收益率超过400%的除华夏大盘外,仅有其他两只混合型基金,分别是华夏红利和上投摩根中国优势;股票型基金中5年期收益率最高的为泰达宏利行业精选,收益率为376%。全部偏股型基金中收益率超过300%的共有24只,大部分基金的收益率在200%~300%之间。

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